中国开始持续抛美债购日债,美国不敢赖掉美债,外媒:有清零可能

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  • 来源:云南朝阳公益

    近半个世纪以来,美国经济一直凭借美元优势,向全球不断发行并兜售美国国债,而对冲其债务赤字风险,目前,美国联邦债务总额已高达27万亿美元,是1958年时只有2800亿的近99倍,据美联储最新报告,预计到2028年时,债务总额可能就会高达48万亿美元,超过美国GDP的250%。


    美联储在一周前的利率会议上又再次发表了令人鼓舞的鸽派言论,将继续每月至少进行1200亿美元量化宽松,截止10月12日,美联储的资产负债表膨胀达到了创纪录的7.12万亿美元,较去年同期增加2.5万亿美元,并预计到2022年底时达到20万亿美元。


    紧接着,美国会官员表示,如有必要,会支持额外刺激措施,美联储近日又宣布一项重大政策变化,允许通胀率超过2%,同时制定收益率曲线控制计划以保持低利率,而在过去的28周内,美国财政部和美联储已向市场投放达超16.3万亿的基础货币流动性和经济刺激方案来弥补系统的脆弱性,而自2009年以来至二季度,美联储已将其资产负债表扩大了612%,在此期间,美国GDP累计总增长仅为34.8%,简单换算表明,美国每1美元的增长则需要17.58美元的债务。


    随着新冠病毒在美国以迅雷不及掩耳之势大流行,按照高盛最新预测,我们会不断看到美国自1930年代大萧条以来从未见过的崩溃经济数据,为了应对这种情况,美国在28周的时间内通过了2008年金融危机时所使用的全部剧本,降息至零水平及无底线的宽松政策,用弹尽粮绝来形容这些货币举措也绝不为过,并使得债务规模创下历史最高值,甚至,还在考虑发行新冠病毒战争债券,但到目前为止,所有这些洪水猛兽般的政策都没有真正奏效,美国经济也没有真正的复苏。


    这就意味着,在美国经济无力应对新冠病毒的情况下,或将面向全世界发行更多美债,但BWC中文网财经团队注意到,近四周的二次美债拍卖上已出现认购滞销趋势。而一旦全球多个主要买家大幅减持或不再看好美债,则意味着,美国经济每年高达万亿美元赤字的底牌或将被揭开,这在美联储开启不限额的量化宽松和将进入负利率时代后将变得更加明显,因为,低利率会降低货币对追求收益的投资者的吸引力。


    无独有偶,这样的景象似乎正在发生。事情的一个新进展是,从路透社一周前监测到的全球央行美债购买行为的数据显示,一些往常的海外大型买家正在远离美国公债,在短短四周内减持超过1060亿美元美国国债,事实上,据美国财政部9月17日公布的国际资本流动报告(美债数据延后两个月惯例)显示,截止7月,全球央行已经在过去的23个月中第22个月净减持美债,总出售额近9900亿美元。


    其中,在此期间,中国在7月减持了10亿美元的美债,而在此之前的22个月内,中国已共减持了约1437亿美债,目前持有美债总额为1.073万亿美元,这是自5月以来的连续第二个月抛售,6月减持规模为93亿美元,3月和4月则分别减持107亿和88亿美债,这也是自4月以来中国对美国国债的最新抛售以来的最低水平。


    紧接着,Zerohedge援引相关媒体及专家分析称,随着美国联邦赤字激增,增加违约风险等因素,正常情况下,中国或将逐步出售美国国债的20%,如果风险因素加大,有清零美债的可能。


    亿万富翁投资人吉姆·罗杰斯认为,由于美债膨胀,美国经济的主动权掌握在全球主要大买家手中,无独有偶,据CNBC在10月13日报道称,中国在今年4月至7月期间购买的日本政府债券升至三年多来的最高水平,中国持有的日债比2019年增加了两倍多,据日本财务省和央行的数据显示,在此三个月内,中国净买入约138亿美元的中长期日本国债。


    值得一提的是,华盛顿邮报在数周前报道一些官员讨论了赖掉中国持有的部分美债的想法,这在卡内基国际和平研究院看来,对于美国是否会赖掉美国国债的问题表示,美国会继续向全球各经济体售卖更多美元债券,因此,它不能违背还债的义务,一旦美国有任何失信的举动甚至是延迟支付债务利息的迹象,美元作为全球货币的信誉将受到伤害,紧接着,白宫首席经济顾问库德洛也否认了该报道,并表示,美国偿还债务的诚信是神圣不可侵犯的,我们保持美元作为世界储备货币的承诺也是如此。


    这进一步印证了BWC中文网头条号团队多次独家提出的,美国经济到任何时候都无权赖掉包括美国国债在内的任何债务的观点,因为需要对美元的信用底线负责,一旦美元失去信用底线,美元对美国经济的优势作用也将不复存在,届时,全世界的石油交易,以及所有的商品交易或都将变成全新的货币,显然,美国经济是赌不起的。


    与此同时进行的是,全球央行的外储管理者们逐步提高了非美元货币资产和黄金的配置,而且接下去还将一直是这样,瑞银在上周表示,从全球范围来看,中国市场具有巨大的吸引力,因为,中国GDP占全球GDP的比重逐年提高。但是,国际投资者对人民币资产的持有比例实际上相较GDP比重而言并不高,这意味着,未来国际投资者在人民币资产市场的投资还有更大的增长空间,这在IMF刚刚公布的2020年全球GDP增速的预测中将中国是在2020年全球唯一实现正增长(增长1.9%)的主要经济体的背景下将变得更加明确。(完)